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重磅!1099只A股納入標普新興市場指數,9月23日生效

2019-09-09 16:57:44

      周五央行夜降甘霖,今天標普道瓊斯指數再來助攻!

      剛剛,標普道瓊斯指數向中證君(ID:xhszzb)發送郵件表示,9月6日,1099只中國A股正式納入標普新興市場全球基準指數(S&P Emerging BMI),該決定于9月23日開盤時生效。這1099只A股中,含147只大盤股,251只中盤股,701只小盤股。

      以25%的納入因子納入之后,A股在標普新興市場全球基準指數中所占權重為6.2%,中國市場(含A股、港股、海外上市中概股)在該指數占權重36%。

      標普道瓊斯指數表示,在9月23日生效日之前,納入名單和權重還會有所變化,投資者仍以最終名單為準。

      這1099只股票中不含創業板股票。標普道瓊斯指數官網表示,暫不納入創業板,納入創業板之前會就此向市場參與者征求意見。     

      一只股票以25%的納入因子納入。假設這只股票市值為100億元,那么它在指數中所占的權重是打了折扣的。它比同樣是100億元市值但是以100%納入因子納入的股票所占權重要低。實際上,它和100%納入因子納入、市值25億元的股票所占權重是一樣的。

      涉及到A股,還有一個可投資比例的概念。A股存在外資持有比例上限,根據相關規定,外資持有股票的最多達到其流通市值的30%。

      所以, 外資最多只能買到一只股票的流通市值的30%。但是,如果現在這只股票外資的持有比例已經到了6%, 這剩余的24%就是外資能買的最大空間。

      這個空間再乘以納入因子(24%*25%)等于6%。假定這只股票的流通市值為100億元那它在標普道瓊斯的相關指數中,相當于納入因子100%、沒有外資持有比例限制的6億元市值的股票所占的權重。

      所以,A股在這些指數巨頭的相關指數中所占的權重還有很大的提升空間。隨著外資持續流入A股,其對A股的影響也將提升。

      事實上,外資影響力提升已經開始顯現了。央行統計數據顯示,境外機構和個人持有A股市值在6月末達到了16473億元,距離公募基金持股市值僅少3503.31億元。隨著被動資金持續增配A股,外資正成為A股越來越不可忽視的影響力量。

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      銀河證券基金研究中心數據顯示,2013年以來外資持股估值和公募基金持股市值逐漸縮窄。2019年1季度末達到歷史最窄水2019年2季度末較一季度末稍微走闊。

      境內的機構投資者已經看到:外資持股占比提升,將改變A股的投資生態。

      2019年金牛私募高峰論壇暨第十屆中國私募金牛獎頒獎典禮上,高毅資產董事長兼CEO邱國鷺在主題演講中表示,外資A股投資占比提升,外資在投資不熟悉市場時傾向于首先布局大市值、龍頭公司。邱國鷺認為這利好“核心資產”。

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       MSCI、富時羅素、標普道瓊斯三大巨頭納A思路不同,但是三家納入A股覆蓋的行業卻較為類似。三家納入的A股都主要分布于、銀行、非銀金融、食品飲料、醫藥、電子等行業。


機構:9月23日北向資金凈流入或創新高

       9月23日,標普道瓊斯納A生效,富時羅素A股擴容生效。西南證券預計當天北向資金凈流入或創新紀錄。

      北向資金凈流入量最大為2018年11月2日,當日北上資金凈流入近180億元,其中滬股通流入113.22億元,深股通流入65.79億元。

      當日,滬股通中資金流入最多的是中國平安, 其次為招商銀行、華友鈷業、萬華化學、新華保險。深股通中資金流入最多的是中興通訊, 其次為海康威視、五糧液、格力電器、大華股份。

      北向資金受外圍擾動影響顯著。不過,各個行業的“抗擾動”能力有別。哪些行業抗擾動能力強? 

      西南證券統計了外圍擾動出現之后,短期、中長期相關行業北向資金流量的變化。結果顯示,短期來看,傳媒、紡織、國防軍工、農林牧漁、有色等行業受影響較小。食品飲料、銀行、電子、非銀、家電等行業受影響較大。從指數漲跌來看,短期內有色金屬、銀行、食品飲料、國防軍工、醫藥、家電沒有明顯下調。有色金屬和國防軍工對外圍沖擊的免疫效應凸顯。


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